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DeFi 一季度陈诉:蒙受 bZx 与玄色礼拜四检验,保险与 ETH 锁定量值得存眷

2 月 14 日( 2 月份最高的生意业务量),当天生意业务量的 17.0% 是 DAI 和 USDC。

计较 ETH 和 ERC-20 的美元价值存在的一个大概问题是反复计较。假如用户将 ETH 锁定在 Maker 中,然后将生成的 DAI 锁定在 Compound 中,那么计较 ETH 和 ERC-20 中锁定的美元会同时计较锁定的 ETH 和 DAI,而锁定的实际数量只有最初的 ETH。

锁定的 ETH 来自发送到智能合约中的 ETH 和 WETH 的数量。

MakerDAO MCD

2019 年 11 月 18 日,MakerDAO 的多抵押 DAI (MCD)正式上线。它符号着迄今为止最大的 DeFi 项目最令人等候的里程碑。

在 bZx 和 MakerDAO 事件之后,人们担忧项目是否会因为风险导致生态系统成长放缓。不外 Nexus 和 Opyn 起到了抵消浸染,并为用户提供了一种掩护本身免受协议潜在裂痕影响的方法。

2 月 6 日,仅 WETH 和 ETH 的美元代价靠近 6.5 亿美元。到 2 月 15 日,它增加到略低于 8.5 亿美元(其时 ETH 和 ERC-20 的美元代价约为 11 亿美元)。无论算不算 ERC-20 代币,2 月都见证了锁定的美元代价的汗青新高(其时 ETH 的价值低于 300 美元)。

3 月中旬的市场崩盘严重影响了 Compound 中锁定的 ETH 数量。3 月 12 日之后的一周内,锁定的 ETH 从 3 月初的 52.6 万个下降到 3 月 17 日的 29.5 万个,降幅达 43%。除了对锁定的 ETH 带来重创之外,用户量和生意业务也裹足不前或有所下降。从这一季度开始,用户量和生意业务量大抵回到了 1 月下旬的程度。

凡是 Maker DAO 清算的运作方法是,假如锁定的 ETH 抵押物的价值低于未送还债务价值的 150%,Keeper 可以拍卖债务,并加收 13% 的清算用度,剩下抵押物退还给借钱人。借钱人可以保存他们借出的 DAI,因此损失应该仅相当于 13% 的罚款,加上已付出的不变费,以及激发最初清算的 ETH 价值颠簸的风险。可是 0 元拍卖导致借钱人损失掉他们大部门的抵押物。

DeFi 项目标近况

DeFi 项目标成长可以通过三个数据举办适当评估: 锁定 ETH 数量,独一地点数量以及用户生意业务量。通过这三个数字,我们可以看到第一季度差异的 DeFi 项目标成长环境。

1 月 30 日,以太坊社区见证了锁定在 DeFi 项目中的 ETH 数量的最高点:31,786,95 个 ETH。锁定的 ETH 中有 81%( 250 万个)都来自于 Maker (MCD + SCD),尚有 12%(37.6 万个)则来自于 Compound。

开放金融(DeFi)是以太坊生态的香饽饽。「开放金融」一词直到 2018 年才得到遍及存眷,但在以太坊生态中这个观念很早就呈现了。对付 DeFi 来说,2019 年下半年是加快成持久, MakerDAO,Uniswap 和 Compound 这些生态参加者表示不俗。

编译:Chuan

导致 Maker 平台动荡的原因是错误的预言机价值和严重的网络堵塞,使得可以出价 0 元来竞拍抵押的 62000 个 ETH (代价约 700 万美元)。

3 月 13 日不变币生意业务占主导职位证明白这一普遍的假设:大大都投资者(至少在去中心化生意业务所上)是通过尽大概快地兑换为不变币来掩护本身的加密钱币投资。这是 DAI 和 USDC 生意业务占比飙升的原因。

在 11 月 18 日之前,MakerDAO 只答允用户利用 ETH 作为抵押物得到 SAI 不变币。11 月的这次进级可以让用户利用多种形式的抵押物(包罗 ETH)得到新的 DAI 不变币。在这次进级进程中,SAI 持有人可以将手中的 SAI 按 1:1 兑换为新的 DAI。SAI 仍然存在,但社区将在某个时候投票停用它,来确保 DeFi 社区以多抵押物系统运行下去。

3 月 13 日(玄色礼拜四之后的第二天,当天生意业务量的 80.8% 是 DAI 和 USDC。

Maker 是新一波金融协议的敦促者,这些协议都依赖去中心化的不变币:SAI。当 Maker 刊行 SAI 时,它实际上是利用这个不变币的独一 DeFi 参加者。因此 DeFi 锁定 ETH 的增量,多半会合在 Maker 的合约中。

锁定的 USD 表白锁定在 DeFi 智能合约中的资产的美元代价。锁定的 USD 与以太坊的市场价值直接相关。纵然锁定在 DeFi 中的 ETH 数量保持稳定,跟着 ETH 的价值变革,锁定的 USD 代价也会增加或淘汰。

如下图所示,从 1 月下旬到 3 月底,锁定 ETH 的淘汰是由于市场上 ETH 兑换为不变币和美元所致。在整个三月份甚至在三月份的市场动荡之前,用户生意业务一直不变增长,在 3 月中旬大幅增长前每两周约莫增加 2 万次。

出格值得留意的是,在三月份的市场动荡期间,不变币的生意业务不绝增加:

Compound v2

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