衍生品是成本活动中的重要环节，可以或许对冲将来的不确定性，平抑价值。在加密钱币中，衍生品的生意业务量已经远超现货生意业务量，常常成为价值颠簸的源头。以币安BTC/USDT生意业务对为例，本月前4天，现货平均天天成交7.8万BTC，而永续合约平均天天成交33.2万BTC，期货成交量高出现货的4倍。
去中心化生意业务所Uniswap、Sushiswap等，在去年都跟着DeFi的鼓起而成长，但在衍生品规模，却没有项目被大局限利用。本年这种排场或者能获得改进，今朝已经能看到更多的项目获得资金的支持。
期货生意业务
dYdX
dYdX建设于2017年，与MakerDao、Aave等头部DeFi协议属于同一时期的产物，并在2017年底得到A16Z的Chris Dixon、Polychain Capital的Olaf Carlson-Wee、Coinbase的Brian Armstrong等人的投资。dYdX是少数僵持利用订单簿模式的去中心化生意业务所之一，，回收链下订单簿和链上结算的生意业务方法，也是运营了数年的DeFi协议中少有的还没有推出管理代币的项目。dYdX同时包括借贷、杠杆生意业务与永续合约三种成果。杠杆生意业务自带借贷成果，用户存入的资金自动构成资金池，生意业务时若资金不敷，则自动借入并付出利钱。需要留意，今朝dYdX的杠杆生意业务只对大额生意业务的用户友好，若单笔订单小于20ETH，则只能选择吃单，并需要付出较高的小额订单吃单费，以补充Gas本钱。
今朝dYdX的永续合约在Layer 1与Layer 2上同时运行，Layer 2回收StarkWare的二层办理方案，已开启主网测试。用户可以用本身的邮箱与以太坊地点举办注册。此刻利用很有大概在dYdX发币时拿到空投嘉奖。在已往3个月时间里，dYdX中锁定的资金已经从4500万美元升至2.2亿美元。
Perpetual
Perpetual是一个新型的永续合约生意业务所，在2020年8月得到了Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Multicoin Capital、Zee Prime Capital、Binance Labs等机构的投资。它构建在xDai（以太坊侧链）上，由虚拟做市商（vAMM）驱动的合约生意业务所，一开始只支持USDC作为抵押品。vAMM也依靠恒定乘积公式决订价值。用户利用前，需将USDC存入存储真实资产的智能合约。生意业务时，会在vAMM中锻造虚拟资产。如果以100?USDC开10杠杆的多仓，则会锻造1000?vUSDC放入vAMM，而vAMM中并不存储真实资产，只是为了利便清算。
Injective
Injective Protocol是Binance Lab首批孵化的项目之一，也通过Launchpad上线币安。Injective协议中包括三个部门：基于Cosmos构建的Injective链，作为以太坊Layer 2侧链办理方案，可将以太坊生意业务扩展到Injective链上；Injective衍生品生意业务协议，用户可以或许自建衍生品生意业务；Injective生意业务平台，回收订单簿模式笼络生意业务，且订单存储在链上，由节点维护。除了正常的生意业务之外，Injective还优化了生意业务体验，回收延迟随机函数来防备抢先生意业务。基于Cosmos的Injective链可以通过IBC直至其它链的产物。
Kine
Kine采纳了相对中心化的生意业务方法，大概带来更好的生意业务体验。Kine也在近期公布完成了两轮共计700万美元的融资，投资机构包罗火币、OKEx、Blockchain Capital、Spartan Group、Divergence Capital等。3月8日下午，Kine公布开始在Kovan网络长举办果真测试。
Kine团结了DeFi的链上资金托管与中心化生意业务所的利用体验，回收“链上质押 链下生意业务”与Synthetix推广的“Peer to Pool”生意业务方法，生意业务用户可以拥有无限的活动性和零滑点。活动性提供者添加资金构成资金池，成为生意业务用户的敌手盘。活动性提供者也将分享生意业务手续费，并得到KINE代币嘉奖。因为Kine中的生意业务产生在链下，所以并不长短常受公链机能的影响。今朝Kine但愿期待Layer 2技能先走向成熟，大概会在第二季度上线Layer 2。
期权生意业务
Opyn
Opyn是成立在以太坊上的一个去中心化期权生意业务平台，利用户能免受币价颠簸的风险，Paradigm、Dragonfly、1kx、DTC Capital以及Synthetix与Aave的首创人均参加了该项目标投资。Opyn利用Convexity Protocol构建，该协议答允用户建设看跌期权和看涨期权。用户只能购置和出售既定产物、交割时间、行权价的期权。
Opyn中出售的为欧式期权，只有到期时才气交割，产物均以USDC订价，期权卖方必需要质押100%的担保金，以应对市场风险，期权卖方将得到对应的oToken并卖出。譬喻，当前若要卖出1 WETH以1800?USDC为清算价，交割日期为3月12日的看跌期权，则需要抵押1800 USDC，生成1 oWETHP，卖出后得到171 USDC的期权费。若期权到期后，WETH价值在1800 USDC以下，持有对应oToken的用户即可行权，得到1800 USDC与ETH价值之间的差额。
Hegic
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