总言之，Bancor V2代币池只按照预言机价值更新调解代币池比重；假如代币池价值跟预言机一致，就不会调解比重；假如ETH市场平均价值上涨至120美元，生意业务者将价值ETH推至120美元，当预言机价值更新，ETH的代币池价值已经是120美元，不会存在套利时机。另外，在第二步和第三步之间，确实存在必然的套利时机。不外预言机价值更新，导致代币池比重变革，且每个池都有两个池代币的事实可以阻止无常损失。
之前蓝狐条记提到Bancor V2试图办理“无常损失”的问题，但并没有披露细节，前几天Bancor进一步披露了部门细节，主要如下图：
那么，这是相比拟力粗线条的描写。详细来说，会有什么问题？3.为了防备活动性提供商发生损失，Bancor V2通过获取预言机价值，并进级代币池比重。怎么进级？在获取预言机提供的市场价值之后，ETH的池价值也升至120美元，那么，这个时候10ETH的代币池代价为1200美元，1000BNT为1000美元，整个代币池代价为2200美元，跟市场代价趋于一致。而更新之后，10ETH的占据代币池的54.5%的比例，而BNT占据44.5%的比例。通过这样的调解，作为活动性提供商，就不会因为ETH上涨发生“无常损失”。关于什么是无常损失，可以参考蓝狐条记之前的文章《Bancor 有时机逾越Uniswap吗？》
从两边的争议看，Bancor V2依然存在套利时机，这是不行制止的，不外由于引入了预言机价值来调解代币池的比重，它确实也在必然水平上可以防备无常损失。对此，Balancer的CEO Fernando提出了差异的观点：动态代币池的观念很有意思，其焦点是实现代币池价值和链上预言机价值的一致，不外，大概会存在预言机价值延迟的问题。当ETH市场价值上涨至120美元，这会导致生意业务者当即套利并将价值推至120美元。预言机价值依然滞后在100美元。这会导致将价值从头变为100美元，这会发生第二次生意业务者套利时机，直到预言价值提供跟市场一致的价值为止。这样的功效是：任何预言机喂价和真实市场价值之间的毛病，城市导致代币池中一个代币被耗损光。传统的AMM没有价值预言机观念，它通过市场感知来打点，所以在市场价值和池价值之间没有毛病。因此除了同步至新的市场价值之外，没有其他代价可以从池中“抽取”。这些被抽取的价值，也就是所谓的“无常损失”。这是AMM固有的部门。
Nate Hindman认为Fernando作出了错误的假设。首先，Bancor V2的动态权重并不会按照生意业务调解比例。因此，一旦产生预言机价值延迟问题（预言机的喂价跟市场价值纷歧致时），会存在即时套利时机，但权重此时不会调解。只有当预言机价值更新时，，才会调解权重，以缔造新的套利鼓励，从头均衡价值。因此不存在二次套利的时机。
2.ETH市场价值上涨。假设ETH市场价值涨至120美元，ETH代币池价值为100美元，BNT市场价值为1美元，代币池价值也是1美元。也就是，ETH市场价值上涨了20美元，那么，这个时候，就存在了套利空间。整个活动性池的实际代价为2200美元，而不是2000美元。
从图中可以看出其焦点有两个：一是预言机提供最新价值；二是按照预言机价值更新代币池比重，也就是动态池的模式。
1.假设初始池为10ETH-1000BNT，个中假设ETH市场价值为100美元，ETH在代币池中的价值也是100美元，BNT市场价值为1美元，代币池价值也是1美元。也就是，假设ETH和BNT的市场价值和代币池价值一致，那么，ETH-BNT池是2000美元活动性的代币池，且不存在套利空间。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
