（Source：Bancor）
2.ETH 市场价值上涨。假设 ETH 市场价值涨至 120 美元，ETH 代币池价值为 100 美元，BNT 市场价值为 1 美元，代币池价值也是 1 美元。也就是，ETH 市场价值上涨了 20 美元，那么，这个时候，就存在了套利空间。整个活动性池的实际代价为 2200 美元，而不是 2000 美元。
那么，这是相比拟力粗线条的描写。详细来说，会有什么问题？
对此，，Balancer 的 CEO Fernando 提出了差异的观点：动态代币池的观念很有意思，其焦点是实现代币池价值和链上预言机价值的一致，不外，大概会存在预言机价值延迟的问题。当 ETH 市场价值上涨至 120 美元，这会导致生意业务者当即套利并将价值推至 120 美元。预言机价值依然滞后在 100 美元。这会导致将价值从头变为 100 美元，这会发生第二次生意业务者套利时机，直到预言价值提供跟市场一致的价值为止。这样的功效是：任何预言机喂价和真实市场价值之间的毛病，城市导致代币池中一个代币被耗损光。传统的 AMM 没有价值预言机观念，它通过市场感知来打点，所以在市场价值和池价值之间没有毛病。因此除了同步至新的市场价值之外，没有其他代价可以从池中「抽取」。这些被抽取的价值，也就是所谓的「无常损失」。这是 AMM 固有的部门。
对此，Bancor 的 Nate Hindman 作出了回应：
原文来历：蓝狐条记
从图中可以看出其焦点有两个：一是预言机提供最新价值；二是按照预言机价值更新代币池比重，也就是动态池的模式。1. 假设初始池为 10ETH-1000BNT，个中假设 ETH 市场价值为 100 美元，ETH 在代币池中的价值也是 100 美元，BNT 市场价值为 1 美元，代币池价值也是 1 美元。也就是，假设 ETH 和 BNT 的市场价值和代币池价值一致，那么，ETH-BNT 池是 2000 美元活动性的代币池，且不存在套利空间。
Nate Hindman 认为 Fernando 作出了错误的假设。首先，Bancor V2 的动态权重并不会按照生意业务调解比例。因此，一旦产生预言机价值延迟问题（预言机的喂价跟市场价值纷歧致时），会存在即时套利时机，但权重此时不会调解。只有当预言机价值更新时，才会调解权重，以缔造新的套利鼓励，从头均衡价值。因此不存在二次套利的时机。
原文标题：《Bancor V2「无常损失」之辩》
之前蓝狐条记提到 Bancor V2 试图办理「无常损失」的问题，但并没有披露细节，前几天 Bancor 进一步披露了部门细节，主要如下图： 郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
